日本大金工业（Daikin Industries，东证6367）旗下企业Alliance Air Products近日在墨西哥下加利福尼亚州蒂华纳市启用新厂区。此次新厂启用，是Alliance Air Products自2024年以来在蒂华纳持续扩产的一部分，该轮扩产累计投资规模约2.702亿美元。
据公开信息，该公司目前在蒂华纳已布局四处生产设施。近期项目中，TJ2投资约1.29亿美元，TJ3-Petabyte投资约1.24亿美元。其中，TJ3-Petabyte主要面向数据中心市场，生产大容量冷却设备及工业级暖通空调解决方案。大金2024年最初公布的方案，仅为一处约46万平方英尺（4.27万平方米）的设施，投资1.21亿美元；目前披露的累计投资规模已达到最初方案的两倍以上。
就业数据同样反映了扩张节奏。Alliance Air Products在并入大金前员工约800人，至2026年7月已达3347人。该公司预计，到2029年员工规模将超过8000人。若这一规划得以实现，其蒂华纳员工数将达到并入大金前的十倍以上，并相应带动当地对金属加工、电气装配及应用工程等岗位的需求。
比投资金额更值得关注的，是新增产能对应的产品类型及终端市场。
大金收购Alliance Air，意在强化其在数据中心大型空气处理系统领域的地位。Alliance Air具备较强的定制化工程能力，可根据不同项目规格生产大型空气处理机组（AHU）和计算机房空气处理机组（CRAH）。2024年首次公布扩产计划时，大金方面表示，蒂华纳新工厂旨在提升产能，以服务墨西哥与北美数据中心市场的增长。从产品和客户定位看，这一扩产更接近围绕特定终端市场新增专业化产能，而非一般意义上的低成本制造转移。
这一扩产背后，是北美数据中心市场的快速扩张。2026年上半年，北美主要数据中心市场的已投运容量同比增长33.7%，达到10903兆瓦；同期空置率降至1.4%，另有7481兆瓦在建，其中超过80%在投运前已完成预租。这意味着，即便建设强度处于历史高位，新增供给在很大程度上已被提前锁定，可供客户立即使用的现成容量十分有限。至少从当前供需指标看，尚未出现明显的供给过剩或需求显著降温信号。
人工智能同时改变了这一行业的技术边界。传统服务器长期主要依靠机房级空气制冷即可满足散热需求，而AI训练与推理所使用的GPU正显著推高单机柜功率密度。大金测算，单机柜发热量已从2023年的约15千瓦升至2025年的约100千瓦，并可能在2028年前后超过600千瓦，五年间增长约40倍。随着单机柜功率密度快速提升，仅依赖传统机房级制冷已越来越难以应对高密度AI负载，行业正在转向机房级制冷、机柜级制冷与直接芯片液冷相结合的架构。
在这一技术跃迁下，数据中心冷却也由传统配套设备逐步成为高价值的关键基础设施环节。大金预计，北美数据中心冷却市场规模将从2025年的约73亿美元增至2030年的约180亿美元，五年内扩大约2.5倍。作为对照，该公司预计同期全球空调设备市场的年均增速仅为4%。
围绕这一市场，大金通过并购逐步补齐从机房到芯片的热管理能力。机房级由Alliance Air Products承担，产品为大型空气处理机组与计算机房空气处理机组，也正是蒂华纳工厂的生产内容；DDC Solutions则提供机柜级散热方案，以应对传统机房级制冷难以覆盖的高密度负载；芯片级由Chilldyne提供直接芯片液冷方案，该细分领域随AI负载增长而快速扩张。
业务增长已经反映在收入端。大金北美数据中心冷却业务规模从2023年的约1.53亿美元增至2025年的约6.67亿美元，公司设定的目标是到2030年突破20亿美元。若该目标实现，该业务规模将达到2023年的13倍以上；蒂华纳扩产则是支撑其北美增长目标的重要产能布局之一。
集团层面的资源配置亦可作为佐证。在2026年5月发布的FUSION 30战略规划中，大金计划对北美Applied Solutions业务——涵盖数据中心、办公楼与学校——投入约28亿美元，住宅业务则约为10亿美元，其资源配置明显向Applied Solutions业务倾斜。该规划还明确提出，将依托现有工厂扩大Applied业务产能，其中包括墨西哥工厂。
对墨西哥而言，这一信号的含义超出一座暖通空调工厂本身。长期以来，关于墨西哥制造业的讨论集中于汽车、电子、家电与劳动力成本；Alliance Air的扩张则显示出区域一体化的另一层次——墨西哥在支撑北美人工智能基础设施建设的设备供应链中，正承担更多制造环节。这条供应链涵盖冷水机组、换热器、大型风机、电机、水泵、控制系统、配电柜、传感器、机柜、空气处理系统、金属结构件，以及逐步增加的液冷解决方案。
这并不意味着美国大型数据中心正在向墨西哥转移。更准确地说，是部分支撑数据中心建设与运营的关键设备生产环节正在向墨西哥延伸，使其成为面向北美市场的制造节点之一。
蒂华纳的特殊性在于毗邻加利福尼亚州及美国西部科技生态，但这一现象不宜孤立看待。对于关注墨西哥产业链变化的亚洲制造商而言，更值得关注的已不只是汽车和电子产品在哪里组装，而是北美新一轮技术投资正在催生哪些设备需求，以及这些需求最终会在哪些制造节点落地。
仍有一项约束条件需要持续跟踪。大金在其战略材料中也将电力供给约束列为数据中心扩张的重要风险之一，这一判断与美国及墨西哥行业机构近年反复提示的电力瓶颈相吻合。数据中心建设若因电力约束放缓，也会相应压缩冷却设备的新增需求空间。
投资方大金工业总部位于日本大阪，是全球最大的空调与暖通设备制造商之一。其2025财年销售额约334亿美元，全球员工超过10.4万人，约84%的业务收入来自日本本土以外，全球销售额中约40%来自美洲地区。由此看，蒂华纳扩产并非一次孤立的产能决策，而是该公司更大战略布局的组成部分——强化其在新一代数据中心热管理基础设施市场的供应能力和市场地位。
从这个意义上看，北美对人工智能和算力基础设施的持续投入，正在通过设备需求向墨西哥制造端传导。大金在蒂华纳的扩产，是这一变化的一个具体样本。
注：美元金额按1美元兑150日元的参考汇率折算。企业数据来自大金工业2020至2025财年年度报告，以及2026年5月12日发布的FUSION 30战略规划。大金财年于每年3月31日结束。2028年与2030年数据为公司预测，非实际业绩。
关于Keno Consulting
Keno Consulting专注于协助中国制造企业开展墨西哥建厂选址（site selection）与落地工作。我们从生产工艺、客户分布、供应链结构、物流路径及公用工程需求出发，帮助企业确定候选区域，比较各州的产业配套、人才、物流与用电条件，筛选工业园区及厂房（租赁、购置或自建），并协助与园区、地方政府及服务商的谈判。选址不只是找一块地，而是决定未来十年的响应半径与运营成本。
作者： José Luis Enciso，Keno Consulting合伙人。2013年至2019年任墨西哥经济部驻华代表处负责人，在企业战略与跨境投资领域拥有二十余年经验。
联系方式： joseluis@kenoconsulting.com.mx